瑞士信贷称魔兽将催化网易增长

北京时间5月22日消息，投资银行瑞士信贷今天发表投资报告，重申网易（Nasdaq：NTES）股票“跑赢大盘（Outperform）”评级，目标股价由此前的34.7美元上调至35美元。

由于缺乏退税，网易第一季度摊薄每股收益环比下滑28%.该业绩与瑞士信贷预期持平，较分析师平均预期高出2.8%。由于成本控制和较低的税率，网易第一季度非美国会计准则摊薄每股收益（未计汇兑损失）环比增加10%，较瑞士信贷的预期高出11%.由于欧元存款损失导致网易第一季度汇兑损失环比增加125%.每股美国存托凭证（ADR）净现金为6.8美元，环比增加2%。

网易第一季度在线游戏收入环比增加8%，但是由于《梦幻西游》的平均同时在线玩家（ACU）较低，因此较瑞士信贷的预期低了2%。

网易管理层透露，2009年还将推出多款游戏，而且对于《魔兽世界》的平稳交接非常有信心。虽然网易并未透露细节，但是管理层证实，并未从现有运营商手中采购旧服务器，而是购买了全新的服务器。另外，新合同开始后，网易还将为《魔兽世界：巫妖王之怒》申请新的许可。

由于市场疲软以及新广告团队的变更，网易的在线广告收入出现了同比47%的下滑，较瑞士信贷的预期低了43%。尽管收入出现下滑，但是网易门户网站的流量和用户基数仍然在增长。瑞士信贷预计，网易在线广告收入下半年将出现反弹，并将比上半年增加49%。

网易2009年第一季度的实际税率为13%，低于瑞士信贷此前预计的20%.瑞士信贷预计，网易2009年全年的实际税率将为14%。

由于新游戏的发布和较低的税率，瑞士信贷将网易2009年的每股盈利预期上调了6%。而目标股价则由此前的34.7美元上调至35美元。并重申网易“跑赢大盘”评级。

另外，瑞士信贷认为，即将于6月份获得运营权的《魔兽世界》以及今夏发布的新游戏将成为网易的主要增长催化剂。

在周四纳斯达克市场常规交易中，网易股价报收于31.76美元，较前一交易日上涨2.76美元，涨幅为9.52%，在随后的盘后交易中，网易股价上涨0.04美元至31.80美元，涨幅为0.13%.过去52周内，网易股价最高为32.65美元，最低为15.00美元。

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